RMB入选SDR:穷人无须关注应埋头赚钱,土豪不限金额更畅快

前言:

北京时间12月1日凌晨,IMF宣布人民币2016年10月1日加入SDR,距上一轮评估历时整5年,终如愿。

一时朋友圈沸腾,凡关注甚至了解一点财经的人纷纷转发,不断刷屏,好像不知道一些相关知识就落伍似的。楼市君也未能免俗,就这样被挟裹着要趟一趟滩这浑水,力求用更浅显的白话说说自己的理解。

在阅读之前,我先亮明观点:若是屌丝,感兴趣就适当关注不必深究,因为跟你关系不大,埋头赚钱成功逆袭是王道;若是土豪,你就需知道一点:以后海外花钱无限制、更畅快、更随意,人民币国内外、全球内自由流通,海外买房、投资、购奢侈品,只要你有钱,随便花。

RMB:人民币;SDR:特别提款权;IFM:国际货币基金组织。

SDR是啥:不是钱但可兑换成钱,IFM成员国间使用

SDR是啥?当然不是山东人!翻译成中文是特别提款权,是IFM分配给会员国(截止2014年底共有188个会员国)的一种使用资金的权利,或说是资金额度,类似你的信用卡额度。SDR不是货币(如美元、欧元、日元、人民币等),它是一个记账单位,但它可以兑换成货币,如美元、欧元、英镑、日元,明年十一后还会增加一个人民币。自1969年SDR被创造出来后,至今共进行过4次额度的增加,目前总额度是2040亿SDR。

那这2040亿SDR的总额度是如何在188个会员国间分配呢?是按照各成员国在IMF中所占份额进行分配。若把IFM比作一个公司的话,总注册资金100亿,美国出了17亿,中国出了4亿…,则美国所占份额为17%,中国则为4%…,于是对应的SDR分配也就为:美国=2040亿SDR*17%=346.8亿SDR;中国=2040亿SDR*4%=81.6亿SDR,以此类推。

SDR不是货币,但可转换成其篮子内的任一种货币,如美元、欧元、英镑、日元,明年十一后会增加一个人民币,但不能转换成澳元、加元、瑞郎等(它们不是SDR篮子内的货币)。

那如何换算呢?目前1SDR≈0.66美元+0.423欧元+12.1日元+0.111英镑,所以按照2015年11月30日美元/欧元/英镑/日元之间的汇率,1SDR≈0.66美元+0.44698美元+0.0983美元+0.167266美元≈1.3725美元;即:1SDR≈1.3725美元≈1.2985欧元≈0.9111英镑≈168.9410日元。

目前,美国占IFM份额最高为17.66%,中国第六近4%,则对应的可用外汇额度为360.246亿SDR和81.6亿SDR。根据上面的公式,你就可算出相当于多少美元、多少欧元、多少英镑、多少日元了。

当某个国家出现国际收支逆差,如之前向别国借了10亿美元,现在到期需要归还没钱时,就可以向IMF要求提取自己的SDR份额,类似于刷信用卡,并在规定期限内再归还。

SDR是可看做IFM成员国的外汇储备(它不像正常的外汇能直接提取出来使用,只能通过借贷的方式借出来划转出去),但它只占很小的一部分。目前SDR占全球外汇储备2.4%,而美元、欧元、英镑、日元却占全球外汇储备的92.9%,其他不到5%的外汇储备是加元、瑞郎、人民币等货币。

所以,一个国家的外汇储备主要是美元/欧元/英镑/日元,IFM中的那点SDR外汇储备少的几乎可以忽略。

加入SDR:人民币日益国际化才入选SDR,而非相反

IFM在选择篮子货币时主要有两个标准:一是发行该货币的辖区(香港/澳门虽有自己的货币但不是国家,只能称为辖区;台湾只有个别国家承认其主权地位。当然,港币/澳币/新台币都不是SDR的篮子货币)在国际贸易中占重要地位;二是该货币可自由使用。2014年,我国出口占全球份额的12.7%,继续巩固全球第一货物贸易大国地位。其实,在上轮2010年IFM做的那次评审时,第一条中国已满足,但第二条不够格。可经过5年的时间,人民币管制日益放松如放开存款利率上限,并采用IFM数据公布一些特殊标准,人民币逐渐符合IFM要求,这次终如愿。

有人说人民币入选SDR,其将和美元/欧元/英镑/日元一样成为世界货币。事实恰恰相反:是因为人民币越来越成为国际货币,所以它才被IFM选为SDR篮子内的货币。在泰国/韩国/新加坡等亚洲国家,人民币可以在很多商店里使用,并且兑换成当地货币也非常方便;而在跟我国接壤的如中缅/中俄/中越等地区,则直接以人民币结算,人民币畅通无阻,人民币事实已成为区域性的货币。RMB入选SDR只是对其地位的追认,但反过来又会促进RMB的国际化使用,会促使更多的国家如拉美、非洲等第三世界国家使用人民币。

人民币能国际化的原因是中国经济的强大,再直白了说就是中国能生产各种各样的商品、能提供丰富多样的服务。中国政府印刷发行了人民币,而人民币又能买各种商品和服务,包括衣食住行,因此大家就愿意持有它,所以它首先在跟中国接壤的地区畅行无阻并作为硬通货使用,之后再辐射到稍远些的亚洲其他国家,于是就越来越国际化。随着“一带一路”战略的推进,在该战略覆盖的地区东南亚(越南/马来西亚/印尼/菲律宾/新加坡等)、南亚(如巴基斯坦)、中亚(哈萨克斯坦/乌兹别克斯坦等)等地区将会越来越普遍的使用人民币。

人民币入选SDR,是对这种货币的肯定,同时也对其进行了信用背书,因此,将会有越来越多的国家使用人民币。同时,人民币入选SDR,并成为篮子货币之一,很多国家将主动或被动的将人民币作为外汇储备货币之一。

RMB愿景:成国际货币之一,全球自由流动和使用

RMB入选SDR的预期是,取消对人民币的限制(进出境限制、汇率限制、利率限制等),全球自由流通,并成为国际货币之一。当然,这是一种逐步放松的过程,是一种完美理想的预期,当前无甚变化。现在所说的入选SDR对百姓的影响几乎全是由这引发的。

在说人民币自由流通的好处之前,我们先说目前对人民币的一些限制。

首先是换汇额的限制。现在规定个人换汇每年限额5万美元或等值外币,这对于一些海外买房或投资的个人就很不方便。一般的解决方法是利用家人/亲友的资格换够5万美元的限额,之后分别汇出累进至海外一个账户,实现资金出境。可对于一些数百万甚至上千万美元的投资,则只能通过地下钱庄/分批私自带钱到香港等灰色途径实现资金出境,存在一些风险。

再次是资金出入境的限制。哪怕外币在你账户上,要想出境还需要提供各种证明,如收入合法、用途明确等。对于资本项(主要是买国外股票基金等金融投资及项目投资等)的资金出境则更难,需要审批,直接影响投资效率。

其次是汇率的限制。目前人民币对外币的汇率并不是完全自由的,是有管理的汇率浮动制,所以在一定程度上不能准确反映货币的价值。

或许还有一些其他限制,但主要是这些。

所以人民币加入SDR的影响几乎就是取消这些限制后能带来哪些好处。

去海外旅游时购物消费没有限制随意花,在海外投资,如买房、买股票/基金等一些金融产品、或进行企业收购/实业投资等会更加便利并提高效率。人民币国际化,会有越来越多的国家愿意使用人民币,并作为外汇储备之一,所以许多商品甚至出现人民币价格。如一个LV的包美元价是5000,人民币价是32500元,不用兑换成外币直接人民币支付,减少了兑付的麻烦。甚至可以直接用人民币收购海外资产,购买石油/矿产等资源产品,还可以普遍的发行人民币债券融资,从而减少汇率波动的风险。

对百姓还一个影响是手里的人民币会更稳定。因为人民币成为SDR的篮子货币之一,是国际货币,所以政府管理部门对它的监督/制约等要求会更严格,在做一些政策时不会很随意,会考虑国内外的影响,绝不会出现非洲津巴布韦那样随意印制上亿面额的钞票。

后记

RMB入选SDR对百姓有啥影响?我们暂且不论到达预期结果还有一个缓慢的时间过程,即使达到了,它也只对富人及企业海外投资/融资等会有较大影响,影响就是资金使用更方便,进出更自由,投资/融资更高效、并可规避一些风险,中国跟世界更紧密,国人和外国人联系更频繁。

对普通百姓的影响反而很有限。能跟普通百姓扯上关系的,估计就是海外旅游及购物。可现在出国旅游购物也很方便,即使5万美元换成人民币就是约32.5万的限额也够用了,因为普通百姓出国旅游能一次花费超30万人民币的还真不多。

(完)

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